全球市场动荡！美联储宣布加息，我们该如何应对？
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全球投资者今晚无法入眠！刚刚，美联储主席凯文·沃什公布了9月的货币政策决定，宣布加息25个基点，联邦基金利率上调至3.75-4.0%。这一加息的决定终于落实，这是美联储在经历了9个月的沉寂后再次开启加息的进程。消息发布后，美股三大指数瞬间遭遇短线下滑。更令人担忧的是，如果下个月再度加息的可能性十分显著。据透露，近期美联储的点阵图显示，预计到2026年将可能再加一次息。大家或许仍记得之前的加息周期，那段持续了两年半的时间，共计上涨了525个基点。上一次加息潮引发了美债收益率飙升，导致了一系列连锁反应：美股大幅回调，全球成长资产普遍被低估，新兴市场资本大量外流。如今，类似的情况又再度出现，市场几乎放弃了年内降息的希望，反而押注接下来的连续加息。值得注意的是，今年以来，美债收益率再次攀升，接近历史高位。10年期美债收益率大幅上升，对全球经济意味着什么？10年期美债代表着全球的无风险利率，收益率的提升将导致未来股票盈利的现值大幅降低，这将对股市和贵金属市场产生压力。与上一次不同的是，当前美国经济已经显示出疲软迹象，尽管就业和消费依旧表现出韧性，这也为美联储继续收紧货币政策留出空间，但其代价依然沉重。高利率的延续将不断加大债务的利息压力，企业与家庭的借贷成本也在不断攀升。在全球资产市场中，美元的强势地位使得黄金、港股和新兴市场资产面临流动性紧缩的挑战。有趣的是，在美债收益率不断上升及中美利差扩大的背景下，人民币却逆势上涨，现货和离岸人民币双双回升至三年半来的高点。然而，随着美联储重启加息，美元指数可能迅速反弹，人民币可能面临回调的压力。这是美联储加息带来的最直接影响。此外，这次并非全然悲观：美国经济硬着陆的风险正在累积，超高的利率终将对自身经济造成反噬。一旦后续的就业和消费数据出现问题，目前强硬的加息预期可能会迅速逆转，市场将切换至衰退的交易逻辑。这次加息的重启，对我们有什么影响呢？最明显的影响是国内降息的步伐将会减缓。此外，股市也面临流动性压力，实际上，最近一个月A股的流动性已经有所收紧，日成交量逐渐下滑。今天，A股又将如何表现呢？拭目以待。